Security Token Offerings in der Immobilien- und Projektfinanzierung

Security Token Offerings (STO) eröffnen neue Möglichkeiten für die Strukturierung von Immobilien- und Projektfinanzierungen. Entscheidend ist dabei die konkrete Ausgestaltung der tokenisierten Finanzierungsinstrumente – denn diese beeinflusst sowohl die bilanzielle Einordnung als auch die steuerliche Behandlung bei Emittenten und Investoren.

Unsere Publikation gibt einen kompakten Überblick über die wichtigsten bilanziellen und steuerlichen Fragestellungen rund um tokenisierte Genussrechte.

Tokenisierte Genussrechte: Bilanzierung und Besteuerung im Überblick

Je nach Ausgestaltung können tokenisierte Genussrechte bilanziell als Eigenkapital, Hybridkapital oder Fremdkapital einzuordnen sein. Auch steuerlich ergeben sich wesentliche Unterschiede zwischen obligationenähnlichen Genussrechten und Substanzgenussrechten.

Die Publikation zeigt kompakt:

welche Voraussetzungen für die bilanzielle Einordnung als Eigen-, Hybrid- oder Fremdkapital relevant sind,
wie obligationenähnliche Genussrechte und Substanzgenussrechte steuerlich behandelt werden,
welche steuerlichen Auswirkungen sich für Emittenten ergeben,
wie die Besteuerung bei privaten Investoren erfolgen kann,
welche Rolle insbesondere KESt und der besondere Steuersatz spielen und
welche Fragen vor der Ausgestaltung eines Security Token Offerings geklärt werden sollten.

Was Emittenten vorab klären sollten

Ein Security Token Offering erfordert das Zusammenspiel unterschiedlicher wirtschaftlicher, bilanzieller, steuerlicher und rechtlicher Aspekte. Dazu zählen unter anderem die Definition des gewünschten Cashflows, der konkrete Inhalt des Tokens, die bilanziellen Auswirkungen, die Organisation der Auszahlungen sowie steuerliche, zivilrechtliche und regulatorische Fragestellungen.

Unsere Publikation bietet einen kompakten Einstieg in diese Themen und unterstützt dabei, die wesentlichen Fragestellungen frühzeitig zu identifizieren.